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真视通中报:营收下滑应收款攀升,董监高拟大额减持

2019-08-02 点击:961
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从应收账款的最新账户余额来看,一年内(含一年)的金额为4.08亿,占应收账款余额的67.33%。相比之下,在2018年年报中,这一比例为69.89%。可以看出,短期应收账款比例有所下降,中长期应收账款比例有所增加。这种变化趋势与总数一样令人担忧。

财务报告显示,属于2至3年龄的应收账款的账面价值为64,540,800,与2018年底的3,250,800相比几乎翻了一倍。将来,如果一定数额的资金无法收回,它可能对公司的利润产生很小的影响。即使这些资金最终能够全部收回,由于高账龄应收账款比例较高,相应的应收账款老龄化增加,也可能导致账面利润受压。

财务报告显示,一年内应收账款的比例为5%,1 - 2年的比例为10%。

此外,应该指出的是,应收账款增加带来的另一个增长是经营现金流量的减少。数据显示,2018年,当应收账款大幅增加时,True Vision自上市以来的第一年录得负现金流,约为1.42亿。

销售和销售:真正的控制人和董事会主管先后减少了持股量

除财务业绩外,公司的实际控制人和高管自2018年以来继续减持。

调查发现,真人通和董建高的实际控制人自2018年9月以来已发出多份减持通知,每次减持前的总股本均在4.5%以上。

在2019年4月的最新减持通知中,一些高管打算在公告发布之日起的十五个交易日内的六个月内减持不超过公司总股本的4.75%。目前,这项削减计划尚未最终确定。

根据上表的统计,虽然每个完成的减少比例未达到预测上限,但在不到一年的时间内,总股本的累计减少为4%。投资者担心公司的内部人员是否面临公司的未来。发展前景不够充分? (CJT)

作者:面包金融

免责声明:本文仅供参考,不构成任何人的投资建议。

本文是网易新闻网易“每个态度”的特色内容

True Vision(.SZ)在7月25日收盘后公布了2019年半年度报告。报告显示,公司上半年实现收入约3亿,同比下降10.55% 。返回母亲的净利润为1025.34万元,比去年同期减少48.92%,并且在第一季度下降到了业绩预测的中下位置。

值得关注的另一点是,虽然收入下降,但公司的应收账款继续攀升,从2018年底的4.77亿增加到最新的5.43亿。这个数字已经占公司2018年收入的62.13%。

半年账面利润下降近50%,这可以被视为一个相对较大的负面因素。更值得关注的是,大量的应收账款是否表明未来会有更大的业绩压力。

上市四年:收入增长停滞不前,国内净利润下降

TrueVision是一家综合信息和多媒体视频服务和解决方案提供商,包括本地和电话会议系统,多媒体和远程学习系统,以及生产监控和应急指挥系统。客户主要来自能源,政府,金融,交通等行业。该公司于2015年进入资本市场。

从2019年上半年的收入来源可以看出,该公司近50%的收入来自华北地区。其次是华东地区,占27.07%。所有其他地区占收入的比例不超过10%。

自上市以来,公司经历了一个不利的局面,收入增长较慢,净利润下降。其中,收入从2015年的7.09亿增加到2018年的8.74亿,复合增长率为7.22%。同期,回归母亲的净利润下降幅度更大,2018年同比下降39.25%至4285万人,低于上市年度的.8万人。

数据表现不佳的背后是行业需求放缓以及云视频等新技术对公司原有业务的影响。面对这一挑战,公司一方面增加了研发投入,2018年的研发费用为4944.6万元,同比增长27.08%。 2019年上半年,研发费用为1860万元,同比增长13.30%,远高于收入增长。

另一方面,该公司加强了对外合作。例如,拥有云视频核心技术的北京紫荆花视觉有限公司与南京联坤共享并已与新成立的子公司进行战略合作,以分销工业物联网。

收入和应收账款现在出现分歧。有隐藏的风险吗?

回到财务报表,应收账款在上半年继续攀升,当年公司收入同比下降,从2018年底的4.77亿上升至5.43亿。总的来说,收入下降表明下游经济已经回落,这可能导致收到应收款的难度增加。正是由于这个原因,坏账风险将不可避免地增加,这反过来又会影响后续的利润。

如果情况可以追溯到上市,应收账款的增长趋势已持续数年,从2015年的2.06亿增加到2018年的4.77亿,远高于同期的收入增长。这导致公司应收账款周转率持续下降,从2015年的3.63降至2018年的2.21。

值得注意的是,应收账款的增长在2018年出现了加速迹象。

从应收账款的最新账户余额来看,一年内(含一年)的金额为4.08亿,占应收账款余额的67.33%。相比之下,在2018年年报中,这一比例为69.89%。可以看出,短期应收账款比例有所下降,中长期应收账款比例有所增加。这种变化趋势与总数一样令人担忧。

财务报告显示,属于2至3年龄的应收账款的账面价值为64,540,800,与2018年底的3,250,800相比几乎翻了一倍。将来,如果一定数额的资金无法收回,它可能对公司的利润产生很小的影响。即使这些资金最终能够全部收回,由于高账龄应收账款比例较高,相应的应收账款老龄化增加,也可能导致账面利润受压。

财务报告显示,一年内应收账款的比例为5%,1 - 2年的比例为10%。

此外,应该指出的是,应收账款增加带来的另一个增长是经营现金流量的减少。数据显示,2018年,当应收账款大幅增加时,True Vision自上市以来的第一年录得负现金流,约为1.42亿。

销售和销售:真正的控制人和董事会主管先后减少了持股量

除财务业绩外,公司的实际控制人和高管自2018年以来继续减持。

调查发现,真人通和董建高的实际控制人自2018年9月以来已发出多份减持通知,每次减持前的总股本均在4.5%以上。

在2019年4月的最新减持通知中,一些高管打算在公告发布之日起的十五个交易日内的六个月内减持不超过公司总股本的4.75%。目前,这项削减计划尚未最终确定。

根据上表的统计,虽然每个完成的减少比例未达到预测上限,但在不到一年的时间内,总股本的累计减少为4%。投资者担心公司的内部人员是否面临公司的未来。发展前景不够充分? (CJT)

作者:面包金融

免责声明:本文仅供参考,不构成任何人的投资建议。

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